Сражаясь за уничтожение единого кольца, вы будете взаимодействовать с различными персонажами вашей команды, выполнять индивидуальные задания и путешествовать по знакомым и малоизвестным землям, постоянно используя уникальную пошаговую систему ведения боя.

"Властелин колец: Третья эпоха" вводит совершенно новых персонажей, которые не упоминаются ни в книгах, ни в фильмах. Игра действительно связана с фильмами, поскольку включает сцены из всех трех фильмов, с новой вступительной речью Иэна Маккеллена (Гэндальф). В игре есть семь игровых персонажей, которые были созданы специально для нее, а также небольшие появления таких персонажей, как Гэндальф, Арагорн, Эовин, Фарамир и Готмог. Игра охватывает события всех трех фильмов /книг, в основном со ссылками на основные события, показанные в кат-сценах, или сцены из фильмов с повествованием Иэна Маккеллана. Классическая RPG-игра The Lord of the Rings: The Third Age имеет элементы геймплея, похожие на Final Fantasy, где у вас есть группа персонажей, каждый из которых обладает разным набором навыков и атрибутов, которые набирают уровни, делая их сильнее по ходу игры. Сражения пошаговые, и позволяют игроку принимать различные решения о том, что он хочет сделать, чтобы изменить исход сражения. Действие игры разворачивается во многих областях Средиземья Толкина, включая Пеленнорские поля и Морию.